Paul Rotter, aka quotthe Eurex Flipperquot P aul ist wohl der einzige größte und erfolgreichste Einzel-Futures-Trader auf dem Planeten Erde, der an der Eurex-Börse vorwiegend im Bund, aber auch in den Bobl - und Schatz-Zinsfutures Geschäfte abwickelt. Er trainiert zwischen 200-300.000 Runde Turns täglich mit der XTrader Plattform und Clearing durch GNI Touch. Jeder Trader kann danach streben, Pauls Erfolg nachzuahmen, da er beweist, dass es für einen kleinen Trader möglich ist, auf seinem Erfolg aufzubauen und in den größten aktivsten Spekulanten umzuwachsen. Interview-Einführung (übersetzt aus dem deutschen Interview mit Trader Magazine): Paul Rotter hat es geschafft - er gehört zu den besten Händlern der Welt und gilt als echter Big Player. Er gewöhnlich 150.000 rtd, manchmal bis zu 250.000 meistens in BUNDBOBLSCHATZ Futures. In der Hall of Fame von celeb EUREX Spieler hes erstklassigen Ende sogar verläßt Tom Baldwin (Anleihen) oder Lewis Borsellino (SampP) hinter sich. Er musste hart arbeiten, um es zu schaffen. Er blies im Anfang seiner Karriere, die schmerzhaft war, aber auch pädagogisch - er lernte seine Lektion und mit viel Forschung, suchte Verbesserung die ganze Zeit, wurde er der Mann. Q: Gab es eine wichtige Veranstaltung, die Sie ins Spiel ein gebracht: nein, kein wichtiges Ereignis wie den Kauf meiner ersten Aktien. Nahm an einem Handelswettbewerb während der Schule teil. Q: Wie kam es zum professionellen Trading: Als ich Lehrling in einer deutschen Bank war, musste ich für mehrere Wochen an der DTB (heute EUREX) arbeiten. Das zog mich sehr an. Während dieser Zeit ich tat Gamble Trades auf meinem privaten Konto, verlieren so ziemlich alles. Als es tief im Rot war, musste ich die Bank verlassen, aber kurz danach durfte ich in einer japanischen Bank beginnen. Ich war hier sehr glücklich, da ich durch Erlernen von Wissen Kenntnisse erlangen durfte. Q: hat die Bank Ihnen Mentor a: nicht, ich didnt haben eine. Am Anfang tauschte ich die Ideen mit dem Haupthändler Ajiasaka, der beständig profitabel war. Er manchmal sogar die Positionen seines Chefs abgesichert, wenn er dachte, dass sein Chef falsch war. Ich hatte viele Gespräche über die Marktpsychologie, die sich als sehr hilfreich erwies, vor allem nach schlechten Tagen zu verlieren. Q: Wie war Ihr Handel damals haben Sie von Anfang an stetig profitabel a: Ich tat 100 - 150 Runde Turns am Tag nach kurzer Zeit. Ich hatte keinen verlieren Monat mit den ersten 3 Jahren meines Handels. Später mit größeren Position Größen nahm ich gelegentliche Treffer, vor allem nach EUREX erlaubt Terminals in den USA und große Spieler wie Harris Brumfield Chicago waren auf dem Feld. Q: Es gibt ein Sprichwort, dass jeder Trader sein Konto mindestens einmal explodieren muss, bevor er erfolgreich werden kann. Was haben Sie daraus gelernt a: Wie ich schon früher gesagt habe, sah mein Privatkonto einige schlechte Zeiten während meiner Lehrling in der Bank, obwohl ich zugeben muss, dass ich damals absolut keine Ahnung hatte, dass es so etwas wie Risikomanagement gab. Später fand ich 7-stellige Verluste zu hart werden. Am Tag hatte ich ein Blackout und nach dem Verlust 2,5 Millionen Ich war ernsthaft über das Stoppen zu denken. Ich hatte noch genug Kapital, um zu leben, ohne sich um finanzielle Probleme kümmern und ich würde einfach nicht wollen, diese psychologischen Hits mehr zu nehmen. Nachdem ich 4 Wochen weg war, gewann ich meine Motivation wieder und kehrte in den Ring zurück. Ich war in der Lage, den Verlust in einer relativ kurzen Zeitspanne, so dass ich kam stärker als zuvor. Q: hat das die Ansichten des Marktes in einer Weise verändert: mit der Erfahrung von größeren Verlieren Tagen mit guten Phasen direkt nachher verbunden, Im nicht so vernünftig für das Verlieren von Tagen mehr. Ich weiß, dass ich es wieder machen kann. Dies hat dazu geführt, dass die Leinwände an einem Tag leichter ausgeschaltet werden können, anstatt den Weg zurück in das positive Territorium zu zwingen. Q: Was sind Ihre Stärken als Weltklasse-Trader und wo sind die Unterschiede zwischen Ihnen und anderen Händlern a: seine die Fähigkeit, mehr aggressiv in gewinnen Phasen, wobei größere Risiken und Skalierung zurück in Zeiten zu verlieren. Dies ist gegen die menschliche Natur. Das Beste ist, jemanden um die ist neutral zu handeln, die die Terminals ausschaltet, wenn ein bestimmtes Verlust-Niveau für den Tag erreicht worden ist. Q: Sie sind als Auftragsbuch-Scalper bekannt, könnten Sie bitte erklären, unsere Leser, was Sie tun und was Ihre Strategien aussehen, was ist Ihre Taktik a: seine eine Art von Markt zu machen, wo Sie kaufen und verkaufen Aufträge gleichzeitig, Wodurch sehr kurzfristige Handelsentscheidungen bc bestimmter Ereignisse im Orderbuch (Level2) entstehen. Zum Beispiel, ich habe in der Regel viele Aufträge in verschiedenen Märkten zur gleichen Zeit, ziemlich in der Nähe des letzten gehandelten Preis. Die daraus resultierenden Trades sind in der Regel ein Null-Summen-Spiel, aber ich bekomme ein ziemlich gutes Gefühl für das, was los ist und dann letztlich eine Entscheidung für einen größeren Handel treffen kann. Q: Wie lange sind Sie in der Regel in einer Position a: Da ich Trend sehr selten und tatsächlich scalp den Markt zu tun, bekomme ich ständig füllen in verschiedenen Märkten auf beiden Seiten, die ständig wechselnden Positionen für Stunden verursachen können. Manchmal ändere ich meine Meinung mehrere Male innerhalb ein paar Minuten, die nicht ziemlich hart für mich, da Im nur auf der Suche nach den nächsten 3-5 Zecken. Q: Während deiner beruflichen Karriere warst du schon immer ein Skalper oder hast du auch andere Strategien (Momentumswing) ausprobiert: ja, ich war schon immer ein Skalper, aber ich passe meine Strategien ständig an verschiedene Marktsituationen an. Auf volatilen Tagen habe ich natürlich weniger Aufträge auf dem Markt und mache mehr Einzelhandelsgeschäfte, obwohl ich sie normalerweise nur für ein paar Sekunden halte. Q: Ihre Strategien funktionieren nur auf elektronischen Börsen a: ja, bc Sie können nicht, dass viele Aufträge in einer Grube, auf der Suche nach Kontrahenten und so weiter. Computer-Börsen gewähren einen schnellen Auftragsfluss und sind nicht so leicht zu manipulieren. Q: wie ein Skalper, versuchst du, Stopps zu starten a: gut, ja, aber wegen der Zunahme der Liquidität in den letzten paar Jahren, die schnellen Spikes durch Stopps verursacht passiert nicht, dass oft nicht mehr. Abgesehen davon, dass Haltestellen oft nicht da sind, wo man sie annehmen würde, weil die anderen Marktteilnehmer nicht dumm sind oder ihre Lektion in der Vergangenheit gelernt haben. Q: Welche Rolle spielt das Risikomanagement in Ihrem Trading: Ich setze tägliche Ziele für meinen Pampl ein, während das Wichtigste das Stopplimit ist, der maximale Verlust, den ich nehme, bevor ich die Bildschirme ausschalte. Meine größten Positionen sind 5-stellige Zahl der Verträge. Ich verwende keine spezielle Geld-Management-Regeln. Q: Was machst du, wenn eine Position gegen Sie geht, sind Sie mit Stop-Loss-Aufträge a: Ich streng schließen meine Position, wenn sie anfangen, gegen mich. Mit größeren Positionen ist dies nicht so einfach, denn ich bewege den Markt gegen mich, was dazu führen könnte, dass andere Händler in die gleiche Situation wie ich bekommen, die den Umzug beschleunigen könnte. Aber die meiste Zeit bin ich in der Lage, einige der Verluste zu machen, bc Ich weiß, was verursacht diese Bewegung und daher nehmen die entgegengesetzte Position. Q: Warum haben Sie keine Probleme mit dem Schließen der Position und sogar in die entgegengesetzte Richtung sollte nicht ein Trader auf seine Meinung zu halten: nein, definitiv nicht. Ein Analytiker oder irgendeine Art von Guru muss dabei bleiben, aber als Händler sollten Sie keine Meinung haben. Je mehr Meinung du hast, desto schwieriger wird es, aus einer verlorenen Position herauszukommen. Q: Welche Rolle spielt Marktpsychologie a: Ich versuche immer wieder, die Psychologie des Marktes zu lesen und meine Entscheidungen darauf zu stützen. Q: wie behandeln Sie ablenkende Gedanken und Emotionen a: wenn es richtig schlecht wird - eine kalte Dusche nehmen oder in einem kalten Pool springen. Q: Wie bereiten Sie sich auf den Handelstag vor, folgen Sie jeder Routine oder nehmen Sie es, wie es kommt a: vor dem offenen Ich checke alle Wirtschaftsberichte, die in Kürze freigegeben werden, Reden der Zentralbanker - einfach alles, was könnte Den Markt zu bewegen. Dann versuche ich, auf den Märkten, in denen ich handele, wichtige Stufen zu definieren. Ich mache dies durch meine eigene Analyse und durch das Lesen von Analystenkommentaren. Das ist, wie ich ein Bild des Marktes und seine wichtigen Ebenen zu bekommen. Ich bin nicht an Meinungen anderer Marktteilnehmer interessiert, da dies meine eigene Meinung beeinflussen würde. Q: jede Art von mentalen Vorbereitung a: nichts Besonderes. Eigentlich bin ich immer motiviert. Ich sehe Handel mehr als eine sportliche Herausforderung und versuchen, den Gedanken des Geldes zu löschen. Q: wie viele Stunden verbringen Sie vor Ihren Bildschirmen a: in der Regel 5 Stunden, das ist, wenn ich aktiv handeln. Im Falle von besonderen Veranstaltungen kann ich bis zu 11 Stunden q: isnt es schwer zu verbringen, dass viel Zeit vor Ihrem PC, wie bleiben Sie konzentriert für so eine lange Zeit a: Das ist, was meine japanischen Kollegen sich auch gefragt. Gut ich nehme es als eine Art Spiel, wo ich die Zeit vergessen. Daher sind die wirklichen Probleme mehr physisch (Augen) als psychologisch. Q: was tun Sie, um sich zu beruhigen entspannen a: Ich tue viele Sportarten und nehmen viele Ferien. Q: Welche Ausrüstung verwenden Sie: MD-Trader von TT, Reuters, Bloomberg, CQG und eine USD-squawkbox. Q: warum ein USD-squawk Kasten a: Ich verwende es, weil einige Effekte auf die Zinssätze in den letzten paar Monaten hatten. Diese Effekte verändern sich, gerade jetzt beeinflussen sie die Ölpreise und den DAX. Q: welche Zeitrahmen verwenden Sie auf Ihren Diagrammen a: in der Regel 5- - 30-Minuten-Diagramme für Trendlinien und Indikatoren. Ich bevorzuge Pampf Charts, weil sie mir einen klareren Blick auf Muster (Triple Tops) geben. Für Indikatoren mag ich die CCI, weil sie auch die Volatilität der Märkte zeigt. Q: Glaubst du, es ist für einen einzelnen Spieler möglich, den Markt zu manipulieren: nein, meiner Meinung nach kann ein einzelner Spieler den Markt nicht rund um die Uhr beeinflussen. Gibt es immer mehrere große Spieler auf dem Markt. Nehmen Sie den BUND zum Beispiel - es gibt eine Million Kontrakte am Tag gehandelt. Wenn ein Trend aus dem Blau mit nur leichten Rückschlägen beginnt, könnte ich gegen sie, aber ohne Wirkung. Ich konnte nicht aufhören, den Markt vom Hinaufgehen, weil es mehr Geld brauchte, dass ich bringen könnte in. Abgesehen davon, so genannte Analytics EDV-Skalierer haben es härter für mich in letzter Zeit. Soweit ich weiß, analysieren sie das Verhalten im Orderbuch und erstellen ein vollautomatisches System. Da sie in mehreren Märkten gleichzeitig agieren, glaube ich, dass diese Computerfreaks aus dem vollautomatisierten Arbitrage - und Spread-Trading kommen. Q: was muss man tun, wenn er ein Skalierer werden will: er muss das Auftragsbuch für eine sehr lange Zeit beobachten. Wenn er um Rat für die Leser gebeten wird, sagt Rotter, dass alles die ganze Zeit passieren kann, so dass Sie besser Ihre Toilette in der Nähe Ihrer trading desk. Paul Rotter 8211 Die Legende, Der Mythos, Der Mann hatte ich noch nie von Paul Rotter bis ich gehört habe Interviewte Rafael Veron (einer seiner Handelshelden). Aber je mehr ich über ihn erfuhr, desto interessanter und inspirativer wurde es. Ich kenne ihn nicht, noch habe ich jemals mit ihm gesprochen, so dass dies nur auf meiner Online-Recherche basiert. Jedoch tat ich mein Bestes, um zusammen seine Geschichte zusammenzubringen und glaubwürdige Betriebsmittel zu finden, die etwas Licht aufwerfen konnten, wer er ist und wie er in der Lage war, solch erstaunliche Rückkehr zu erzielen. Er handelt von Anleihen, nicht von Forex. Während ich Bindungen eher langweilig finde. Seine Geschichte ist so unglaublich, dass ich beschlossen, darüber zu schreiben. Immerhin Handel ist Handel, rechts Während ich sicherlich don8217t Förderung der Handel wie Paul, seine Geschichte dient als Inspiration für das, was möglich ist, in der Handelswelt. Ich hoffe, Sie finden diese Informationen so interessant wie ich. Die Legende Manche betrachten Paul Rotter als einen der besten Trader der Welt. Wenn das wirklich wahr ist oder nicht, ist irgendjemand vermutet. Aber zweifellos ist er einer der Besten. Er wurde bekannt als 8220Die Flipper8221 wegen seiner einzigartigen Trading-Stil an der Eurex-Börse, die eine riesige Bestellung auf der gegenüberliegenden Seite des Marktes, die er wirklich nehmen wollte. Dann, wenn andere Händler versuchten zu springen, um eine Fahrt mit der großen Position zu nehmen, würde er die Bestellung zurückziehen und nehmen Sie die gegenüberliegende Seite des Handels zu saugen in alle schlechten Trades und Kopfhaut ein paar Zecken. Man könnte es nennen Kopfhaut Handel. Mit einigen Konten, er handelte so viele wie 180.000 Kontrakte pro Tag im Jahr 2005. Das machte ihn zum größten Händler der deutschen Schuld-Futures auf der Eurex. Diese Art 8220flipping8221 war so erfolgreich, dass der Austausch die Tickgröße ihrer Verträge in einem Versuch geändert haben könnte, das Spielfeld zu nivellieren. 1998 half er bei der Gründung einer in Dublin ansässigen Prop-Handelsgesellschaft, die mit 1,3 Millionen begann. Am Ende der drei Monate des Handels waren sie bis zu 6,5 Millionen. Aber das kam nicht ohne Angst. Angesichts der Größe, die Rotter damals handelte, hätte die Firma untergehen können, wenn sie einen schlechten Handelstag hätten. Zum Glück haben die Dinge geklappt und sie konnten ihr Handelskonto aufbauen. Seit ungefähr einem Jahr wusste niemand, wer er war, aber andere Händler wussten nur, dass es einen in Irland ansässigen Trader gibt, der einen einzigartigen Tradingstil hatte und viel Geldhandel mit deutschen Anleihen futures machte. Rotter wurde von vielen Händlern verachtet, die ihn für ihre Verluste verantwortlich machten. Einige sagen, dass er machte so viel wie 5 Millionen pro Monat. Dies kann nicht bestätigt werden, aber es wäre sinnvoll, angesichts der Größe, die er handelte. Laut einer seiner Interviews, ist er ein tschechischer Eingeborener, der nach Deutschland zog, als er 9 Jahre alt war. Er begann seine Trading-Karriere auf dem Anleihe-Schalter einer deutschen Bank und bald nach fast brach gehen begann wieder mit Daiwa Securities Handel. Innerhalb von drei Monaten in Daiwa handelte er 5 Lose gut, mit Hilfe von einigen Trading-Mentoren in der Firma. Er erwähnte in einem Interview, dass die größte Stärke im Handel ist die Fähigkeit, größer zu handeln, wenn er den Vorteil hat und zurück zu skalieren, wenn er doesn8217t oder isn8217t Handel gut. Dies ist ein Merkmal, das ich oft in sehr erfolgreichen Händlern gesehen habe. Um mehr über Rotter herauszufinden, können Sie dieses Interview auf Trader Daily. Aber I8217m nicht sicher, wie lange, dass die Website wird da sein, da seit 2010 gekauft. Nichts ist damit getan. Sie können den Originalartikel über Rotter von Trader Daily hier (PDF) lesen. Sie können auch seine Website besuchen. In der typischen Investment-Management-Website Mode gibt es dort viel, aber Sie können ein Gefühl für seine Investment-Philosophie zu bekommen. Oder Deutsch lernen. Fazit Ich hoffe, dass dieser Beitrag Ihnen einen Einblick in möglicherweise den erfolgreichsten Trader aller Zeiten gegeben hat. Obwohl er kein Forex Trader ist, ist gutes Trading ein gutes Trading und es gibt immer eine Gelegenheit, daraus zu lernen. Seine Geschichte ist ein großartiges Beispiel für einen kleinen Mann, der zu einem der größten Spieler auf einem Markt wurde. Wenn seine Geschichte Sie interessiert, dann graben Sie in sie und finden Sie heraus, ob etwas über seine Geschichte kann Ihnen helfen, besser zu handeln. Wieder, I8217m nicht zu fördern, dass Sie handeln wie er, aber extreme Erfolg ist immer pädagogisch. Ein Großteil dieser Informationen stammt aus Quellen, die in den Jahren 2004-2005 geschrieben wurden, so dass ich nicht sicher bin, wie er jetzt handelt. Besuchen Sie auch seine Firma, Rotter Invest. Es gibt Ihnen einen kleinen Einblick, wie er handelt. Um von anderen professionellen Händlern zu lernen, achten Sie darauf, die Forex Trader Podcast Interviews zu hören. Weißt du noch etwas über Paul Rotter, den du diesem Beitrag hinzufügen kannst, gibt es ein Buch mit dem Titel 8220Dark Genius of Wall Street: Das verkannte Leben von Jay Gould, König des Räubers Barons8221. Es ist eine Biographie eines unglaublichen Traders. Und sein Stil war Pauls ähnlich. Niemand sagt es einfach, aber es kann getan werden. Liebe den Podcast-Mann. I8217m ein Trader mich, und ich finde Ihren Podcast von unschätzbarem Wert. All das Zeug über 8221 wird die Summe der Menschen, die Sie hängen mit with8221 .. Nun, macht Ihr Podcast es einfacher, um sich selbst um andere in diesem Bereich, die auf und ab sind. Cool, danke für die Spitze. Ich habe noch nie von diesem Buch gehört, wird es auschecken. Yeah, ein paar der Antworten auf diesen Beitrag waren super interessant. Hinter den Kulissen ist stuff8230it sicherlich möglich. Freut mich zu hören, dass Ihnen der Podcast gefällt. Ja, es war eine großartige Erfahrung, alle diese Leute kennenzulernen. Es hat mir wohl am meisten geholfen. Hier ist ein weiteres Interview mit Paul Rotter8230 8220Adapting to survive8221 Auch8230 Es wurde gesagt, dass Paul 60 Millionen pro Jahr für viele Jahre gemacht hat Er sagt, dass er manchmal hunderte von Trades pro Stunde für nur ein paar Zecken platziert hat. Er hat grundsätzlich HFT von Hand gemacht. LOLJustin hat über 20 Jahre Erfahrung im Schreiben über Märkte, Wirtschaft und Finanzen. Er arbeitete für eine Reihe von führenden Medienorganisationen wie Agence France Presse (AFP), Dow Jones, Wall Street Journal, Thomson-Reuters, British Sky Broadcasting und McGrawHill. Ein Interview mit Paul Rotter Anpassung an Paul Rotter ist eine Legende unter den Skalphändlern mit einer Vorliebe für den deutschen Staatsanleihenmarkt. Auf dem Höhepunkt seiner Skalping-Karriere würde er manchmal bis zu 1 Million Kontrakte pro Tag mit einem normaleren Umsatz von immer noch sehr bedeutenden 100.000-200.000 täglichen Verträgen handeln. Obwohl er nicht ein Forex Trader ist, abgesehen von dabbling, um seine Positionen in anderen Märkten zu hecken, hat er dennoch das Interesse von Forex-Händlern erwischt, vor allem die scalping Brüderlichkeit. Seine auf dieser Grundlage, dass MahiFX näherte sich ihm für ein Interview. Jedoch, wie Paul in diesem exklusiven Interview mit MahiFX erklärt, er nicht mehr scalping reflektiert die Weise, die Märkte sich entwickelt haben. Sein Stil ist jetzt mehr auf längerfristige Handelsstrategien fokussiert. Er lebt derzeit in Singapur und leitet seine eigene Fondsleitung Rotter Invest. Sie können mehr über die Philosophie von Rotter Invest und Pauls erfahren, indem Sie hier klicken. In diesem Interview spricht Paul über seine persönlichen Erfahrungen, die Art von Werkzeugen, die er für seinen Handel verwendet und was es braucht, um ein guter Trader zu sein. Er denkt auch an die Auswirkungen moderner Entwicklungen wie algorithmischen Handel und wie es seine Herangehensweise an den Handel der Märkte bewirkt hat. JP: Paul kann Ihnen sagen, ein bisschen, wie Sie in den Handel und Ihre Trading-Stil PR: Ich begann den Handel vor etwa 20 Jahren, als ich ein Lehrling zu einem Bankier an einer deutschen Bank in München geworden war. Während dieser Lehre hatte ich bereits ein Jahr im Handelsraum der HypoVereinsbank in München gearbeitet. Ich war im Grunde Eintritt Trades in das EDV-System für Kunden der Bank. Sie waren Trades, die über die Deutsche TerminBorse (DTB ndash eine deutsche Terminbörse) wie damals bekannt gemacht wurden. Ich zog dann nach Frankfurt, um für Daiwa Securities als Junior Trader zu arbeiten und lernte es. Ich hatte noch nie auf dieser Bühne gehandelt. So habe ich vor dem Wechsel zu den Anleihemärkten seit etwa 6 Monaten mit kleinen Dax-Kontrakten (dem deutschen Aktienindex) begonnen. JP: Und wie ging das PR: Eigentlich war ich von Anfang an profitabel, nicht jeden Tag, aber ich hatte nie einen verlierenden Monat in den zwei Jahren, die ich in Daiwa war. Es war ein sehr einfacher Markt damals, konnten Sie nicht so leicht handeln. Elektronischer Handel hatte noch nicht wirklich begonnen. In Bezug auf das Volumen war die Haupttätigkeit in London auf der LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange). Auf der DTB waren vor allem die Arbitrageure und dort werent, dass viele andere Händler gibt. Also manchmal war es wirklich wie mit einem kostenlosen Mittagessen. Sie könnten die Bobl (5 Jahre Bundesanleihe) nehmen und es fehlte einfach Bewegung im Gegensatz zum Bund (längere Laufzeit der deutschen Staatsanleihe). Also zog der Bund um und der Bobl tat nicht, also kauften Sie einfach den Bobl und warteten einige Zeit darauf, dass er sich bewegen konnte. Natürlich ist es heute eine ganz andere Geschichte mit all den algorithmischen Systemen, die Arbitrage alles, so gibt es nicht mehr diese Art von Gelegenheit. Es war ein viel einfacher Handel als der Handel mit den Nachrichten wie Non-Farm Payrolls. In diesen Tagen automatisierte algorithmische Händler haben ihre Server direkt neben Bloombergs und neben dem Austausch verbunden, so dass sie bereits sehr schnell reagiert haben, viel schneller als jemand kann manuell. Bei Daiwa handelte ich kleine Größen, die leicht zu bekommen waren, so dass ich Flexibilität hatte. Ich war vor allem Richtungshandel. JP: Während Sie in Daiwa waren, haben Sie einen Mentor PR: Ja, es war eine, obwohl er nicht unbedingt ein Mentor war. Ich tat mein eigenes Ding wie die Entdeckung der technischen Analyse und er war der Kopf der Trading-Schreibtisch und er war fast jeden Tag profitabel. Eigentlich sah er keine Art von Indikatoren als solche, sondern folgte seiner Meinung. Er erklärte mir auf einer Karte, wo all diese Leute kauften und wo sie hinausgehen müßten. So war es, als ob man die Psychologie des Marktes betrachtete und sie las. Er handelte nicht viel. Ich war immer der Typ, der viel gehandelt hat, manchmal bis zu 100 Trades pro Tag. Er schüttelte den Kopf und sagte, man könne so alt handeln. Aber ich lernte viel von ihm über die Marktpsychologie. JP: Können Sie einige Einblicke in die Tools und Strategien, die Sie verwenden PR: Ich habe eine Menge verändert im Laufe der Jahre und ich habe die wirklich kurzfristigen Handel gestoppt, wo ich ein paar Ticks und tat eine Art von Markt machen Stil . Ich habe dies vor ein paar Jahren wegen der potenziellen regulatorischen Fragen und auch wegen der Entwicklung der algorithmischen Handel gibt. Jetzt haben Sie die FBI Untersuchung algorithmischen Handel, weil was die algorithmischen Händler tun ist Marktmanipulation, aber irgendwie ist es legal. Wenn ich Aufträge erteilte und sie dann stornierte, konnte ich der Marktmanipulation vorgeworfen werden. Aber sie tun es in den Mikrosekunden mit der Rate von 100.000rsquos von Zeiten ein Tag, das Setzen und das Annullieren von Aufträgen und niemand stoppt sie wirklich. Aus diesen Gründen mache ich mittlerweile mehr mittel - bis langfristige Trades in einer Vielzahl von Märkten, und ich konzentriere mich nicht nur auf meine Kernmärkte (Anleihen), die ich tat, bis ich den kurzfristigen Handel stoppte. Aber ich war immer auf der Suche nach technischen Analysen. Ich war nie wirklich ein Fundamentalfolger, außer für Pressemitteilungen. Ich verfolgte immer die Technik und versuchte, die Marktpsychologie zu lesen. Das wichtigste technische Analyse-Tool, das ich verwende, sind Punkt - und Figurendiagramme. Ich war schon mit ihnen vor 20 Jahren so ist dies die wichtigste für mich wirklich. JP: Also verwenden Sie Indikatoren wie RSI, MACD und andere Tools wie Trendlinien und Unterstützung und Widerstand PR: Trendlinien und Unterstützung und Widerstand - ja. Aber ich hörte auf, alle Indikatoren wie RSI zu benutzen, obwohl ich sie vor etwa 20 Jahren benutzte, aber ich habe mich nie auf sie verlassen. Aber für sehr kurzfristigen Handel sie nicht wirklich viel helfen. Was ist wichtiger ist das Marktverhalten um Unterstützung und Widerstand Ebenen. Auch zurück in den alten Tagen, die ich gewann Informationen aus meinem Trading, Angebote und Angebote auf vielen verschiedenen Märkten und aus meinen Füllungen konnte ich fühlen, was der Markt wollte, wie es reagiert auf meine Aufträge zu tun. Vor etwa 10 Jahren klagten manche Leute über meine Handelsstufe, aber was sie nicht verstanden haben, ist, dass ich mit meinem Trading Informationen sammeln konnte. Manchmal würde ich an der niedrigen verkaufen und jemand würde über mich lachen, um dies zu tun, aber ich tatsächlich Informationen gewonnen, vielleicht durch das Sehen dort war große Nachfrage auf dieser Ebene. Wenn sie hob ein großes Angebot von mir dann wusste ich, dass jemand kaufen will und dann würde ich versuchen, lange zu gehen. So war es sehr unterschiedlich zu denken, was diese Jungs dachte, dass ich tat. JP: Gerade zurück zu kurzfristigem Handel, mit all diesen algorithmischen Handelsplattformen im Markt, glaubst du, es ist jetzt unmöglich für kleine Händler, Geld aus scalping forex zu machen PR: Wenn ich heute mit dem Handel beginnen wollte, denke ich Würde sogar Devisen tun, weil ich denke, es ist wirklich einfach, die eigentliche Scalping für ein paar Pips hier und da, vor allem nach einigen Nummernversionen oder someonersquos Rede zu tun. Die (Forex-) Märkte können wirklich abgehackt sein. Natürlich müssen Sie etwas Gefühl für den Markt haben. Sie haben Aufträge in einem 5 bis 10-Zecken-Bereich und Sie werden auf die Angebote und Angebote in diesem Umfeld gefüllt. Natürlich müssen Sie einige enge Stop Verluste. Für Einzelhändler können sie möglicherweise nicht sagen, wo der Markt geht, aber sie können die gute kurzfristige Volatilität für das Scalping verwenden. JP: Haben Sie jemals gehandelt Forex-PR: Ich dont wirklich Forex-Handel, aber ich bin in sie für Geld-Management-Zwecken beteiligt. Vielleicht könnte ich es für kurzfristige Bewegungen wie Break-outs handeln, aber für längerfristigen Handel und zur Vorhersage der Richtung ist es wirklich nicht so einfach. Weil einige Nachrichten oder jemand spricht und der Markt kann nur ganz anders gehen. JP: Was ist Ihr typischer Handelstag wie PR: Zurück in den alten Tagen (bei intensivem Handel) würde ich versuchen, regelmäßige Pausen zu machen. Ich wäre am Handelsplatz um 8 Uhr (Mitteleuropäische Zeit) am Morgen, denn ich mochte die Eröffnungsgeschäfte, die immer sehr interessant waren. Ich würde für zwei oder drei Stunden am Morgen, dann würde es den US-Markt öffnen um 2.20-2.30 Uhr (Mitteleuropäische Zeit). Sie öffneten sich und es wurden in der Regel einige Wirtschaftszahlen veröffentlicht. Um 17 Uhr wäre es meist das Ende, weil der Kassamarkt in Europa geschlossen würde. Natürlich haben sie die Handelszeiten aller Märkte verlängert. JP: Also ich denke, in diesen Tagen kommen Sie in Ihr Büro, lesen Sie alle Neuigkeiten, schauen Sie sich die up coming Datenveröffentlichungen etc. und vielleicht planen Sie Ihre Trading-Kampagne PR: Nein, ich nie wirklich planen eine Kampagne. Natürlich schaue ich mir die Charts an und wenn ich ein wirklich großes Level direkt an der offenen Stelle sehe, dann werde ich vielleicht etwas planen. Aber normalerweise, wenn es arent irgendwelche speziellen Niveaus oder etwas dann tue ich nichts. Ich kann von nichts handeln, geben Sie mir einen Computer und einige Diagramme. Zum Beispiel kann ich sehen, dass einige große Nachrichten veröffentlicht werden, weil Marktliquidität ausgetrocknet ist. Ich kann nur handeln - ich brauche nicht zu studieren und mich vorzubereiten, aber natürlich ist es besser, sich vorzubereiten. So normalerweise habe ich meine Diagramme und ich habe die Nachrichtenzufuhr laufend und squawk Kästen außerdem. Früher war es für mich sehr wichtig, zu wissen, was Neues war, was Gerüchte um und so weiter machten. Dies war vor allem so, weil ich gern von anderen Händlern saß. Ich konzentriere mich besser auf meine eigenen. JP: Was meint Ihr, trennt mäßig erfolgreiche Trader von sehr erfolgreichen Tradern PR: Ich denke, jeder würde sagen, es ist die Disziplin und Geld-Management, das ist wirklich sehr schwer. Vor vielen Jahren, als ich in Daiwa war und selbst als ich mit anderen Partnern abgereist war, hatten wir immer jemanden, der unseren Pampl ansah. Wenn Sie unten eine bestimmte Menge waren, würden Sie Ihre Positionsgröße verringern müssen und wenn Sie unten noch mehr waren, dann müssen Sie Ihren Computer abschalten. Als ich auf meinem eigenen handelte, hatte ich nicht den Nutzen dieser Person, die Disziplin erzwingt. Wenn Sie jemanden haben, um das zu tun, dann ist es fantastisch, weil es sehr wichtig ist. An manchen Tagen funktioniert nichts. Und am nächsten Tag kommen Sie herein und alles ist fantastisch. Ich erinnere mich, als ich in Daiwa war und als ich einen schlechten Tag hatte, würde der Haupthändler mir erklären, dass ldquoyou Blut in Ihrem headrdquo haben und mir erklären, zu gehen und ldquosome frische Luft zu erhalten. Wenn Sie Blut im Kopf haben, sollten Sie nicht versuchen Das Geld zurück zu machen oder wütend zu werden. Ich ärgerte mich immer, wenn ich einen Fehler machte oder etwas schief ging. Aber wenn Sie Ihre Strategie zu folgen und zu verlieren, dann ist es Pech. Manchmal traf ich zu Zeiten, wenn ich nicht gehandelt hätte, weil es nicht mein Markt war. Aber ich immer noch gehandelt und verloren Geld. Also in diesen Situationen, müssen Sie strenge Geld-Management, reduzieren Sie Ihre Größe oder stoppen den Handel für eine Weile. Also ich denke, wenn Sie verlieren ihre gute zu stoppen und bekommen eine Perspektive. (Sprechen über sehr erfolgreiche Händler) Dann haben Sie einige talentierte Menschen, die wirklich das Gefühl, den Markt. Also, wenn die Diagramme sagen, Sie sollten lange gehen, aber dann geht es nicht nach oben, diese Menschen werden gegen die Logik und gehen in die entgegengesetzte Richtung, weil der Markt wird den anderen Weg gehen. So müssen Sie geistig flexibel sein. JP: Erzählen Sie mir ein bisschen über Ihre scalping PR: Ich kann Ihnen sagen, eines Tages war ich zu verlieren und Handel 1 Million Kontrakte ndash in der Regel war es 100.000-200.000 Verträge pro Tag ndash, die 100 Handelsentscheidungen pro Tag sein könnte. Ich hätte permanente Fills auf beiden Seiten, ich fühlte mich immer aus dem Markt, sah, wie meine Befehle gefüllt waren und manchmal würde ich Ausbrüche machen. Ich war ein Scalper Art wie ein Hochfrequenz-Händler, bevor die algorithmischen Systeme kam. JP: Was würden Sie sagen, sind die wichtigsten Unterschiede psychologisch zwischen Skalierern und langfristigen Händlern wie Sie beide PR: Ich denke, es ist noch stressiger, wenn Sie ein längerfristiger Trader, weil Sie die Positionen, die möglicherweise falsch und nicht halten Gehen Sie Ihren Weg. Etwas kann über Nacht geschehen, und ich denke, dass Sie stärkere Nerven benötigen. JP: Interessant, dass Sie sagen, dass, weil einige Leute Ive gesprochen mit denken scalping ist mehr anstrengend wegen der Menge des Handels Sie tun: PR: Sie müssen wirklich wie Scalping, es zu tun. Es hat nie meine Herzfrequenz, aber ich hatte einige Verdauungsprobleme nach einer Weile. Um gut zu sein, müssen Sie in der Lage, Entscheidungen schnell treffen. So zum Beispiel würde ich manchmal kaufen und dann nachschlagen die Nachrichten, um zu sehen, was geschehen war, um den Markt zu bewegen. Andere Leute würden die Nachrichten zuerst lesen, um zu entscheiden, was zu tun ist, aber das wäre zu spät. JP: Wie bewegt sich von kurzfristigen zu längerfristigen Handel beeinflusst Ihre Schwankungen in der Rentabilität PR: Das ist eine harte Frage. Als ich anfing, und ich sagte Ihnen, dass ich keine verlieren Monaten hellip, dass geändert, wenn ich die Größe meiner Stellungen vergrößerte. Manchmal würde ich schlecht geschlagen, weil ich eine riesige Position hatte. Jetzt habe ich viel kleinere Positionen in vielen weiteren Märkten, so dass ich vielleicht nicht so viele Schaukeln in PampL haben. JP: Also Ihre Verfolgung einer Diversifizierungsstrategie PR: Ja, das verhindert große Pampl-Swings. Mit den großen Positionen, die ich zu nehmen, konnte es manchmal schwer sein, sie zu verlassen. Der schlimmste Tag war ich im Jahr 2008, als Socgen (die französische Bank) die von ihrem Händler Jerome Kerviel angesammelten Kontrakte auflöste (er verlor Socgen 4,9 Mrd. Euro). Sie verkauften seine Positionen im DAX und einige andere Euro-Aktien und der Markt sank etwas wie 1.000-1.200 Punkte in 2 Tagen. So kaufte ich ein paar Mal auf den Markt und wurde schlecht getroffen, weil die Liquidität gesunken war. Ich denke, es war ein US-Feiertag ebenso. JP: Es muss eine Weile gedauert haben, um sich von dieser PR zu erholen: Ja, ich verlor schlecht diese 2 Tage. Ich war auf meinem eigenen, ich didnt wirklich Risikomanagement und ich sollte gestoppt haben und ich konnte nicht glauben, was geschah, also würde ich wieder kaufen. JP: Welche Händler haben Sie am meisten bewundern PR: Als ich anfing, bewunderte ich Tom Baldwin (ein Bond-Trader oft mit der Möglichkeit, einzeln bewegen bewegen die US Treasuries Markt), die auf dem Chicago Board of Trade gehandelt, aber ich wusste nicht, dass viele Händler zu der Zeit. Aber ich wusste von diesen Händlern in den Handelsvertiefungen, die wir auf dem lsquosquawk boxesrsquo von Chicago und London hörten. Zu dieser Zeit Baldwin war ein großer Händler in Staatsanleihen, so dass, wenn jemand sagte Tom ist auf dem Angebot, dann würde jeder Kauf beginnen. Es war immer wichtig zu wissen, was er tat. Of course I also read books like Market Wizards by Jack Schwager (click here to see MahiFX interview with Jack Schwager ), which has interviews with all these traders. But of course I havent met them and only read about them. Paul Tudor Jones is a fantastic trader of course as well. JP: Which books about trading would rate as among some of the best yoursquove ever read PR: Definitely Market Wizards and also some of the other books written by Jack Schwager. I also really liked Technical Analysis of the Financial Markets by John J. Murphy. I havent read any books recently about trading, but 10-15 years ago I read a lot of books about trading. There were a number of books I read about point and figure charts, which I really liked, but I cant remember their titles. But the Market Wizard books were really good. It was great to find out about these different traders in different markets. It was very interesting to hear about the psychology and the different trading styles. I also read George Soross books, such as the Alchemy of Finance, which was a fantastic book. JP: What would you advise someone starting to trade today to do PR: It depends what they want to do. The scalpers are more likely to be people from the street, not necessarily the ones from the universities. For a very smart guy with a good idea of markets and valuations then I would advise him not to scalp. 20 years ago it was fantastic, when there was no algorithmic trading. Theyve taken the easy money off the table ndash they just front run and arbitrage everything. I think its (scalping) a much harder playing field for someone just starting out. Today I would recommend people go for longer-term trading or go for an investment style approach. For scalping I think some of the less liquid Asian stock markets where the algorithmic traders arent operating and the forex markets are a good choice. JP: Any final thoughts about trading PR: Yes, I would say trading is not really for humans. When theyre profitable they become cautious and when they lose money they start taking more risks and lose more, which is the exact opposite of good trading. So a person must decide if they can take risk and if they can make decisions quickly. An Interview with Forex Trading Legend Paul Rotter Adapting to survive Paul Rotter is something of a legend among scalp traders with a penchant for the German government bond market. At the height of his scalping career he would sometimes trade as many as 1 million contracts a day with a more normal turnover of a still very significant 100,000-200,000 daily contracts. Though he isnt a forex trader, apart from dabbling to hedge his positions in other markets, he has nonetheless caught the interest of forex traders, particularly the scalping fraternity. Its on that basis that MahiFX approached him for an interview. However, as Paul explains in this exclusive interview with MahiFX, he no longer does. ( full story ) Navigation Joined Mar 2014 Status: Member 1,799 Comments Posted: Jun 13, 2014 2:08pm Category: Educational News Comments: 1 Views: 2,785 Forex Factoryreg is a registered trademark.
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